Refinanszírozási kereskedelmi bankok

2. Instruments hitel - a monetáris politika

2.1 refinanszírozása kereskedelmi bankok

Az eszközök a monetáris politika, mindenekelőtt sebességének megváltoztatására refinanszírozás, változások tartalékolási követelmények, nyílt piaci műveletek értékpapírok és devizák, valamint a bevezetése hitel korlátozásokat.

A „refinanszírozási” a pénzeszközök átvétele a hitelintézetek által a központi bank. A központi bank hitelt nyújthat a kereskedelmi bankok, valamint emlékeztetett tartott értékpapírok portfóliójukat (általában megjegyzi).

Viszontleszámítolási régóta az egyik legfontosabb módszer a monetáris politika a központi bankok a Nyugat-Európában. A központi bankok meg kell felelnie bizonyos követelményeknek, hogy vegye figyelembe a számlát, ezek közül a legfontosabb a megbízhatóság a adósságkötelezvény.

Váltók viszontleszámítolási sebességgel rediskontirovaniya. Ez az arány is nevezik a hivatalos diszkontráta, ez általában eltér a kamatai (refinanszírozás) és kis mértékben a kisebb oldalon. A központi bank vásárol adósságot alacsonyabb áron, mint a kereskedelmi bank.

Abban az esetben növeli a jegybanki refinanszírozási ráta, a kereskedelmi bankok arra fog törekedni, hogy kompenzálja által okozott veszteségek növekedése (elismerését hitel) emelésével kamatai nyújtott hitelfelvevők. Ie megváltozott a számviteli (refinanszírozási) aránya közvetlenül befolyásolja a változás kamatai a kereskedelmi bankoknak. Az utóbbi a fő célja ennek a módszernek a monetáris politika a központi bank. Például, növelve a hivatalos kamatláb idején megnövekedett infláció szárnyal kamatok hitel műveletek a kereskedelmi bankok, ami azok csökkentése, hiszen nőtt a hitelköltség, és fordítva.

Látjuk, hogy a változás a hivatalos kamatláb hatással van a hitel szférában. Először is, nehezen vagy enyhítésére képességeit a kereskedelmi bankok hitelhez a jegybank befolyásolja a likviditást a hitelintézetek. Másodszor, a változás hatósági árak jelent drágább vagy olcsóbb hitelt a kereskedelmi bankok az ügyfelek számára, mivel van egy kamatváltozás aktív hitelezési műveleteket.

Továbbá, módosítsa a hivatalos árfolyam a központi bank jelenti az átmenetet az új monetáris politika, ami miatt a kereskedelmi bankok, hogy a szükséges módosításokat a tevékenységüket.

A hátránya a refinanszírozási a monetáris politika az, hogy ez a módszer azonban csak a kereskedelmi bankok. Ha refinanszírozási igen kevéssé vagy egyáltalán nem végezte el a központi banknál, akkor ez a módszer szinte teljesen elveszti hatékonyságát.

Amellett, hogy a létesítmény a hivatalos refinanszírozási ráta és rediskontirovaniya központi bank határozza meg kamatlába Lombard hitelek, azaz hitelek által kibocsátott biztosíték, amely rendszerint értékpapírok. Meg kell jegyezni, hogy csak azokat az értékpapírokat, amelyek minősége nem kétséges fogadhatók el fedezetként. A külföldi bankok gyakorolják az ilyen értékpapírok használják értékesíthető állampapírok, az első osztályú kereskedelmi váltók és bankelfogadványok (értékük kell a nemzeti valutában kifejezett, és törlesztési időszak - nem több, mint három hónap), valamint néhány más típusú adósság, meghatározott központi bankok.

A központi bank egy irányadó kamat (amely más néven a kedvezmény politika), aki a „végső hitelező”. Ez jelenti a legtöbb hitel pénzügyileg fenntartható bankok átmeneti nehézségekkel küszködik. Federal Reserve (Fed) néha végez a hosszú lejáratú hitelek különleges körülmények között. Lehet, hogy kicsi hitelek a bankok, hogy megfeleljen a szezonális készpénz követelményeknek. Néha kölcsön kapnak a bankok, találják magukat a nehéz pénzügyi helyzet és segítségre van szüksége, hogy tisztítsák meg a mérlegben.

Amikor a bank veszi kölcsön, hogy lefordítja a Fed kifizetendő vállalni adósság, általában biztosított állampapírok. Amikor visszatért a Fed hitelek exacts kamatfizetés, amelynek összegét határozza meg a kamatlábat.

Így a hitel, a Fed növeli a tartalékok a kereskedelmi bankok, és fenntartja azt nem kell a szükséges tartalékokat, azaz teljes hitel növeli a felesleges tartalékok a bank, a hitelezési képességét.

Ha a Fed csökkenti a kamatlábakat, hogy arra ösztönzi a bankokat, hogy megszerezzék további tartalékok a hitelfelvétel a Fed. Ebben az esetben, akkor számíthat nőtt a pénzkínálat. Ezzel szemben a növekedés a diszkontráta megfelel a törekvések irányadó monetáris intézmények korlátozzák a pénzkínálat.

Változó kamatláb, akkor számíthat csak a megfelelő intézkedéseket a bankok. Nem lehet kényszeríteni a bankokat, hogy hitelt vesz fel a szükséges összeget az állam. Annak áttekintése politika a központi bank csak passzív szerepet játszanak. Csak a központi bank nyílt piaci műveleteket is aktív szerepet játszanak. De soha nem szabad alábecsülni a szerepét kamatok: változnak meg, a központi bank nagyhatalom korlátozó hatást gyakorol a bankok. És mégis, a politika hatékonyságát kamatköltségei műtét után