pénzügyi kockázatok

Alapfogalmait pénzügyi kockázatok és azok besorolását.

Pénzügyi kockázatok a veszteség valószínűsége a pénzügyi források (azaz pénz).

Az anyagi kockázat utal, hogy a kockázat nem várt anyagi veszteségek (jövedelemkiesés, a bevételek, tőkeveszteségük, stb), egy bizonytalan helyzet a környezet a pénzügyi tevékenységek a szervezet.

A pénzügyi kockázatokat három csoportba sorolhatók:

1. A kockázatok a pénz vásárlóereje;

2. A kapcsolódó kockázatok tőkebefektetés (befektetési kockázatok);

3. A kockázatok a szervezeti forma a gazdasági tevékenységek a szervezet.

1. csoport pénzügyi kockázatokat. Kapcsolatos kockázatok pénz vásárlóereje, a kockázatok közé tartozik a következő fajták: inflációs és deflációs kockázatok árfolyamkockázatok likviditási kockázatokat.

Inflációs kockázat jellemzi esetleges sérülése az igazi értéket kaptán (formájában monetáris eszközök), valamint a várható bevétel és a profit a szervezet miatt emelkedő infláció.

Inflációs kockázatok vannak a két irányban:

-alapanyagok és alkatrészek előállításához használt drágább gyorsabb, mint a késztermékek

-késztermékek a cég megy gyorsabban, mint a versenytársak árait ezekhez a termékekhez.

Deflációs kockázat - annak a kockázata, hogy a defláció alatt következik be a növekedés szintje az árcsökkenés, a romló gazdasági feltételek, az üzleti és az alacsonyabb bevételek.

Árfolyam kockázat - annak a kockázata árfolyamveszteség változása miatt árfolyam valutaárfolyamok kapcsolatban a kifizetés pénznemét közötti időszakra aláírása külkereskedelem, a külföldi gazdasági vagy hitelmegállapodás és kifizetéseket rajta. A devizakockázat változása alapján a valós értékének pénzbeli kötelezettséget abban az időszakban. Exportőr veszteséget okoz azáltal, hogy csökkenti az áremelkedés üteme devizákkal szemben a kifizetés pénznemét, hiszen kevesebbet kapnak, mint az igazi értéket képvisel, mint a szerződést. Importáló deviza kockázatok merülnek fel, ha az árak emelkednek szembeni árfolyama a kifizetés pénznemét. Árfolyam-ingadozások elvesztéséhez vezethet egyes és a dúsítási mások. A résztvevők a nemzetközi hitel- és pénzügyi tranzakciók vannak kitéve nemcsak pénzügyi, hanem hitel, kamat, transzfer kockázat.

Likviditási kockázat - annak a kockázata kapcsolódó esetleges veszteség, az értékesítés az értékpapírok és egyéb termékek változások miatt azok minőségének értékelését és az érték.

2. csoport pénzügyi kockázatokat. Befektetési kockázat azt a lehetőséget fejezi előre nem látható pénzügyi veszteség a befektetési tevékenység a vállalkozás. Összhangban a véleményét ezek a tevékenységek kiválasztása és típusú befektetési kockázat: a valódi beruházásokat; a veszélye a pénzügyi befektetések (portfolió kockázat); A kockázat az innovatív beruházásokat. Mivel az ilyen típusú befektetési kockázatok esetleges elvesztése tőke a vállalkozás, ezek szerepelnek a legveszélyesebb kockázat.

Befektetési kockázatok közé tartozik a következő al-kockázatok: a kockázata csökken a pénzügyi stabilitás, a veszteség kockázata a nyereség, a kockázat csökkenthető a hozamok, a kockázat a közvetlen pénzügyi veszteség.

Kockázatának csökkentése a pénzügyi stabilitást. Ez a kockázat keletkezik tökéletlen tőkeszerkezet (túlzott frakció használt tőkeáttételes), azaz Túl magas tőkeáttétel aránya. Ennek része a pénzügyi kockázatok a veszély mértéke az ilyen jellegű kockázatot vezető szerepet játszik.

A kockázat az elmaradt haszon - a kockázata a közvetett (oldalsó) az anyagi kár (elmaradt haszon) eredményeként nem végrehajtásának tevékenység (pl biztosítás, fedezeti, befektetési, stb.)

A kockázat a hozam csökkenés bekövetkezhet eredményeként mennyiségének csökkentésére érdeklődés és osztalék portfólióbefektetések, a betétek és hitelek.

Portfólióbefektetések kapcsolódnak a befektetési portfolió, és képviseli az értékpapírok megszerzése esetén egyéb eszközök. A „portfólió” származik az olasz „portfoliódhoz” összességét jelenti, értékpapír, amely a befektetők rendelkezésére bocsátani.

Kockázatának csökkentése érdekében visszatérés az alábbi fajták:

By kamatkockázatát tárgya veszteségének veszélye a kereskedelmi bankok, hitelintézetek, befektetési intézmények, cégek selingovymi a felesleges kamatok által fizetett nekik, hogy mozgósítsa a fenti kamatai. A kamatkockázat is a veszteség kockázata, amely esetlegesen felmerülő befektetők kapcsán a változás osztalékot részvények piaci kamatok a kötvények, bizonyítványok és egyéb értékpapírok. Növekedése a piaci kamatlábak csökkenéséhez vezet az értékpapírok piaci értéke, különösen kötvények fix kamatozású. A növekvő érdeklődés is elkezdhetik tömeges dömping kibocsátott értékpapírok alacsonyabb fix kamatozású, és a kibocsátás feltételei, idő előtt visszavették a kibocsátó. A kamatkockázat terheli a befektető, aki befektetett sredst alapok a közép- és hosszú lejáratú értékpapírok rögzített árfolyam a jelenlegi piaci átlag százalékos növekedést jelent a rögzített szintet (mivel nem tudja felszabadítani a befektetett a fenti feltételek mellett). A kamatkockázat A kibocsátó helyezték forgalomba a közép- és hosszú lejáratú értékpapírok rögzített árfolyam a jelenlegi piaci átlag százalékos csökkenését, összehasonlítva a rögzített szintet. Ez a fajta kockázat a gyors növekedés a kamatok inflációs környezetben is fontos, hogy a rövid lejáratú értékpapírok.

Hitelkockázat - a kockázat a nem fizetés a hitelfelvevő a tőke és kamattartozás, hogy a hitelező. A hitelkockázat magában foglalja az ilyen események kockázata, hogy a kibocsátó, kiállító hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok nem lesz képes fizetni a kamatokat vagy fő.

Hitelkockázat is lehet a különböző kockázatok közvetlen pénzügyi veszteséget.

Kockázatok közvetlen pénzügyi veszteség tartalmazza a következő fajok: az árfolyamkockázatot, szelektív kockázat, csőd kockázat, hitelkockázat.

Stock kockázatok veszélyes elvesztése devizaügyletek. A kockázati tényezők a kockázat a nem fizetés a kereskedelmi ügyletek, a kockázat nem fizetése jutalék brókercégek, stb

Szelektív kockázatok (Latin selektio -., Kiválasztására) - annak a kockázata, rossz választás tőkeformák beruházás típusától befektetési célú értékpapírok, összehasonlítva más típusú értékpapírok a kialakulását egy befektetési portfólió.

a csőd az a veszély miatt a rossz választás a befektetési tőke, a teljes veszteség a vállalkozó saját tőke, és képtelen fizetni a kötelezettségeket hozott.

3. csoport pénzügyi kockázatokat. Kapcsolatos kockázatok egyfajta gazdasági szervezet:

Advance kockázatok merülnek fel, amikor belépünk-e szerződést, ha az biztosítja a szállítási késztermékek szemben a vevő a pénzt. A lényege a kockázat - a cég - az eladó (közepes kockázat) előállított termelési (vagy vételi) a termék fajlagos költségek, amely abban az időben a termelés (vagy beszerzés) semmit nem zárt, azaz helyről a mérleg csak zárt riskoderzhatelya nyereség a korábbi időszakokban. Ha a vállalat nem rendelkezik egy megállapított tényleges forgalom, akkor kell lennie induló kockázatokat, amelyek kifejezett képződését készletek eladatlan árut.

Forgó kockázat - magában foglalja a támadó a pénzügyi források hiánya a rendszeres forgalom időszak: állandó sebességgel megvalósításának termelés a vállalati előfordulhat a mértéke a forgalom a pénzügyi források.

Likviditási kockázat - az a képesség, a pénzügyi eszközök készpénz gyorsan kezelni.

Rendszerszintű Kockázati kapcsolatos változások a részvényárak, a nyereségesség, a jelenlegi és a várható kötvények kamata, a várható osztalékfizetés mértékéről, valamint a kiegészítő nyereség okozta általános piaci ingadozások. Egyesíti a kockázata kamatlábkockázatok, általános piaci kockázat az ár- és inflációs kockázat, és alkalmas arra, hogy egy meglehetősen pontos előrejelzés, mivel a közelsége kapcsolat (korreláció) között az árfolyam a részvények és az általános állapota a piac rendszeres és viszonylag megbízhatóan rögzíteni a különböző részvényindexek.

Rendszertelen kockázat nem függ a piaci feltételek, és egy-egy konkrét cég, a bank. Ez lehet egy ipari és pénzügyi. A fő befolyásoló tényezők szintje nesistemno- portfóliókockázat a rendelkezésre álló alternatív felhasználási területeken (befektetési) alapok, feltételeit áru és a tőzsdék és mások. Egy sor szisztémás és nem szisztémás kockázat annak a kockázata beruházás.