A pénzügyi kockázat a vállalat

Jelenleg a legnagyobb szerepe az általános „kockázati portfólió” vállalat kezdte játszani a pénzügyi kockázatokat.

A pénzügyi kockázat a vállalkozás - a valószínűsége a mellékhatások előfordulása pénzügyi következmények formájában jövedelemkiesés vagy a tőke bizonytalan körülmények között a pénzügyi tevékenységet.

Under pénzügyi kockázatokkal végrehajtásából adódó pénzügyi vállalkozás vagy pénzügyi tranzakciók alapján az a tény, hogy a pénzügyi vállalkozás a termék vagy értékpapír vagy készpénz rubelben vagy devizában. osztható pénzügyi kockázatok:

  • árfolyamkockázat;
  • hitelkockázat
  • befektetési kockázatot.

devizakockázat

Devizakockázat - a veszteség valószínűsége miatt az árfolyamváltozások, hogy előfordulhat közötti időszakban a szerződés és a tényleges számításokat végző rajta. Árfolyam. figyelembevételével állapítják meg a vásárlóerő valuták, rendkívül mozgékony. A főbb befolyásoló tényezők az árfolyam, akkor lehet, hogy biztosítsák a fizetési mérleg. az infláció, az ágazatközi vándorlását rövid távú tőke. Általában a mozgás árfolyamok befolyásolja a kereslet és a kínálat egyes valuták. Amellett, hogy a gazdasági hatása az árfolyamra is politikai tényezők. Másfelől, az árfolyam nem volt komoly hatással van a külföldi gazdasági tevékenység az ország, hogy az egyik előfeltétele a nemzetközi csere egyenértékűség. Vagy azt, hogy annak szintje jelentősen befolyásolja az ország export versenyképességét a világpiacon. Egy alulértékelt valuta további előnyöket, amikor az exportáló és hozzájárul a külföldi tőke beáramlása, ugyanakkor de stimuláló import. Ennek az ellenkezője történik, ha a gazdasági helyzet túlértékelt valuta - csökkentett export hatékonyságát és hatékonyságának növelése import.

Jelentős váratlan ingadozások az árfolyam közötti különbség a vásárlóerő viszonyok súlyosbítják a feszültséget a monetáris szféra, zavarja a normális nemzetközi csere. Devizakockázat három fajták:

  • gazdasági kockázatot;
  • átutalási kockázat;
  • kockázatú tranzakciók.

Gazdasági kockázatot jelentene az üzleti a cég. hogy az érték az eszközök és források eltérő lehet felfelé vagy lefelé (a helyi pénznemben) miatt a jövőben változhat az árfolyam. Ez vonatkozik a befektetők, a külföldi befektetések, amelyek - tulajdon- vagy hitelviszonyt megtestesítő - bevételt devizában.

Translation kockázat egy olyan számviteli jellegű, és kapcsolatban van különbség a számviteli eszközök és kötelezettségek devizában a cég. amikor a magyar cég a számviteli pénzügyi kimutatások szerint a nemzetközi IFRS szabványoknak. Ebben az esetben, ha van egy csepp deviza árfolyamok, az érték a szervezet vagyonának csökken.

Meg kell jegyezni, hogy a kockázat átadása tükröződik a mérlegben, de kevés vagy nem tükrözi a gazdasági kockázat az ügylet. További fontos gazdasági szempontból a kockázata a tranzakció, amely megvizsgálja a hatását az árfolyam változások a jövő patak kifizetések, és ennek következtében a jövőbeli jövedelmezősége a vállalkozás egészének.

Kockázat tranzakciók - lehetőség van a készpénz árfolyamveszteségbôl de konkrét deviza tranzakciók. Kockázatú tranzakciók ered a bizonytalanság értéke a nemzeti valuta a deviza tranzakciók a jövőben. Ez a fajta kockázat létezik a következtetést kereskedelmi szerződések, valamint az előkészítés, illetve a nyújtott kölcsönök és az a képesség, hogy módosítsa az értéket a bevételei, ha alakítjuk helyi pénznemben.

hitelkockázat

Az egyik a hitelkockázat legfontosabb típusú kockázatok az üzleti tevékenység a cég a piacgazdaságban. Hitelkockázat fakad lehetőségét kudarc az üzleti által a pénzügyi kötelezettségeit a beruházó eredményeként a használata a cég tevékenységének finanszírozására a külföldi hitelek. Következésképpen hitelkockázat felmerül a folyamat a vállalati üzleti kommunikáció a hitelezőivel:

  • Bank és más pénzügyi intézmények;
  • vállalkozók - a szállítók és közvetítők;
  • részvényesek.

A különböző típusú hitelügyletek határozza meg a jellemzőit és forrásait hitelkockázat:

  • gátlástalan hitelfelvevők, akik hitelt;
  • romlása a versenyhelyzet az adott gazdasági társaság, amely megkapta a kereskedelmi bank vagy hitel;
  • kedvezőtlen gazdasági körülmények között;
  • inkompetens kezelése az üzleti vállalkozások, stb

befektetési kockázatot

Befektetési kockázat társul a sajátosságait a vállalati befektetési alapok különböző beruházások. A fő kockázatot a befektetéshez kapcsolódó csoport szerepel a táblázatban. 7.1.

Táblázat 7.1.Osnovnye típusú befektetési kockázat

* Szakértői értékelés a 10 pontos skálán; megnövekedett kockázata 1-10.

A hazai gazdasági szakirodalom gyakran hivatkozik alatt a befektetési kockázatok befektetés értékpapírok. Azonban ez a fogalom sokkal szélesebb, és magában foglalja az összes lehetséges kockázatok befektetési alapok. Megjelent a táblázatban, akkor látható, hogy a befektetési kockázat elég magas Magyarországon és az átlagok 7-10 pont; Összehasonlításképpen, az USA-ban, ez a szint átlagosan 1-3,7 pont.

Besorolása pénzügyi kockázatok

Tekintsük a besorolás a pénzügyi kockázatokat.

By típusú kockázatok vannak osztva kockázatcsökkentő pénzügyi stabilitás, a fizetésképtelenség veszélye, befektetés, infláció, kamatláb, deviza-, betét, hitel, adó, strukturális, és más típusú kriminogén kockázatokat.

Kockázatának csökkentése a pénzügyi stabilitás (vagy kockázat egyensúlytalanság pénzügyi fejlődés) a vállalkozás határozza meg a hiányosságokat a tőkeszerkezet (túlzott mértékben a hitelek a vállalat által használt), ami egyenlőtlenség a pozitív és negatív cash-flow a vállalat a mennyiséget tekintve.

A fizetésképtelenség kockázatát (vagy likviditási kockázat) meghatározott vállalkozások alacsony likviditás forgóeszközök, ami egyenlőtlenség a pozitív és negatív cash-flow a vállalat időben.

Befektetési kockázat lehetőségét jelenti a pénzügyi veszteség a folyamat megvalósítása a beruházási tevékenység a vállalkozás. Összhangban a típusú befektetési tevékenység megkülönböztetni a valós kockázatot, és a kockázat a pénzügyi befektetések, amelyek viszont vannak osztva külön alfajt. Például részeként valós befektetési kockázat lehet felosztani a kockázatok korai előkészítése a beruházási projekt végrehajtása késedelmet szenvedett a tervezési munka, késő befejezése az építési és szerelési munkák stb

Inflációs kockázat lehetőségét jelenti az értékcsökkenés az igazi tőke költsége (a pénzügyi eszközök formáját a vállalkozás), valamint a várható bevétel a pénzügyi műveletek keretében az infláció.

Hozamkockázata váratlan kamatláb változása a pénzügyi forrásokat. Ez a fajta kockázat van osztva: pozíciókockázat - merül fel, ha az érdeklődés a hitel felhasználását források által fizetendő „lebegő” aránya (például a vállalat hitelt vagy betét a bank vesztesége keletkezik abban az esetben kamatcsökken-); portfolió kamatkockázat - annak a kockázata, hogy a hatását tükrözi kamatváltozásokból az értékét a részvények, kötvények (például egy kamatlábak emelkedése a fő kölcsön csökkenti a portfolió értékét pénzügyi eszközök); Strukturális kamatkockázat - kockázatokkal jár az expozíció kamatváltozásokból a gazdasági helyzet a vállalkozás egészének.

Devizakockázat jellemző folytató vállalatok külföldi gazdasági tevékenység (importáló nyersanyagok és félkész termékek és exportáló késztermékek). Ez a fajta kockázat van osztva működési devizakockázat - nyilvánul meg a hiányzó bevételi által bekövetkező változások hatását deviza árfolyam a várható cash-flow a műveletek külföldi társaságok; transzlációs árfolyamkockázatok (mérleg) - jelenlétében megy végbe az anyavállalat a leányvállalatok vagy fióktelepek külföldi forrásra van az eltérés az eszközök és források, a vállalat lefordítják a valuta különböző országokban.

Betét kockázatot jelent a lehetőségét, vissza nem betétek (nem fizetése letéti). Ez kapcsolódik a téves megítélés és rossz választás egy kereskedelmi bank betéti műveletek a vállalkozás.

Hitelkockázat jelenik meg a vállalati biztosítva számukra áru (kereskedelmi) vagy a fogyasztói hitel ügyfelek. Ez a fajta kockázat van osztva a kockázat közvetlen veszteség, amely akkor abban az esetben nem a hitel visszafizetését, vagy annak egy részét; kockázatának következményes összefüggő károk a késedelem a fizetési tőke és kamatokat; kamatkockázat - ha a hitelt nyújtott a „lebegő” kamatláb.

Adókockázatára jellemzi: a valószínűsége, hogy a bevezetett új adók és díjak végezzenek bizonyos aspektusait a gazdasági tevékenység, a képesség, hogy növelje az adómértékek meglévő adók és díjak, változások a feltételeket az egyes adók, valószínűleg eltörli a meglévő adómentességek területén az üzleti vállalkozások.

Strukturális kockázat hatékony finanszírozása a jelenlegi költségeit a vállalkozás, amely a magas fix költségek aránya a saját teljes összegét.

Más típusú kockázatok - a kockázatok, például késedelmes végrehajtásának készpénzforgalmának (kapcsolódó szerencsétlen választás a működő kereskedelmi bankok); kockázat megosztás és mások.

A kockázatok megoszlanak az összesített pénzügyi eszközök egyedi és portfolió.

Egyedi pénzügyi kockázatot jellemző minden típusú rejlő kockázatok pénzügyi eszközöket.

Portfolio pénzügyi kockázatot jellemző minden típusú rejlő kockázatok komplex pénzügyi eszközök, amelyek kombinálják a portfolió (pl hitelállomány, befektetési portfólió, stb.)

Az objektum jellemzi kockázatok vannak osztva külön kockázatot a pénzügyi tranzakció, a kockázat különböző típusú pénzügyi tevékenység, a kockázatot a pénzügyi tevékenység a vállalkozás egészére.

A kockázat az egyedi pénzügyi műveletek jellemző a komplex összes rejlő pénzügyi kockázatok bizonyos pénzügyi tranzakciók (például az összes kapcsolódó kockázatokat megszerzése speciális készletek).

A kockázat a különböző típusú pénzügyi tevékenység - például a befektetések kockázatának vagy hitelezési tevékenység a vállalkozás.

A kockázat a pénzügyi tevékenység a vállalkozás egészének - egy sor minden típusú járó kockázatok pénzügyi tevékenység. Ez határozza meg a pontos részletek a társasági forma, a társaság, tőkeszerkezet, eszköz összetétele, aránya állandó és változó költségek, stb

  • A pénzügyi kockázat a vállalat
    pénzügyi irányítás